Décision de la BCE : que font les taux d’intérêt hypothécaires et d’épargne ?

Aujourd’hui, la BCE a décidé d’arrêter le programme de rachat. Quelles conséquences cela aura-t-il sur les taux d’intérêt hypothécaires ? Lisez nos prévisions de taux d’intérêt.

Pourquoi le taux d’intérêt hypothécaire est-il bas ?

Les taux d’intérêt hypothécaires sont historiquement bas. Cela s’explique en partie par la politique de faibles taux d’intérêt actuellement menée par la Banque centrale européenne. Afin de stimuler l’économie, la banque centrale maintient les taux directeurs à un bas niveau. La BCE achète également des milliards d’obligations d’État peu attrayantes chaque mois. En injectant de l' » argent bon marché  » dans l’économie, les emprunts (prêts hypothécaires et crédit à la consommation) et les investissements deviennent intéressants. L’épargne est découragée par le faible taux d’intérêt de l’épargne. Cela devrait stimuler les dépenses dans la zone euro.

La BCE décide du taux d’intérêt hypothécaire

Pendant ce temps, l’économie de la zone euro se redresse et la cible d’inflation de près de 2 % est également un bon indicateur. Il fallait donc s’attendre à ce que la BCE réduise le stimulus. Le programme de rachat actuel expire en septembre.

La BCE a décidé de réduire encore le programme de rachat après septembre 2018. Depuis 31 décembre 2018, la banque centrale a stopper complètement d’acheter des obligations d’État. Réduire les mesures de stimulation signifie que la pression sur les taux d’intérêt hypothécaires sera réduite. L’offre importante de capitaux assure un faible taux d’intérêt sur le marché des capitaux. Il s’agit d’un autre indicateur important du taux d’intérêt hypothécaire à long terme, qui est fixé pour 20 ans.

Les conséquences sur le taux d’intérêt hypothécaire

Les taux d’intérêt hypothécaires devraient donc augmenter légèrement au second semestre de 2018 et en 2019.

La question est de savoir ce que nous, en tant que consommateurs, allons remarquer à ce sujet. Historiquement, les taux d’intérêt hypothécaires sont encore bas. Il existe également divers facteurs qui font en sorte que les taux d’intérêt hypothécaires n’augmenteront que dans une mesure limitée.

  • La BCE souhaite utiliser d’autres instruments de politique pour maintenir la pression sur les taux d’intérêt hypothécaires. La zone euro doit encore faire face à un certain nombre de défis, tels qu’une croissance limitée des salaires et un euro cher face au dollar.
  • En raison des turbulences sur les marchés financiers (crise en Italie, guerre commerciale possible), les investisseurs fuient vers des  » havres de paix « . Une plus grande offre de monnaie sur les marchés des capitaux de pays comme les Pays-Bas et l’Allemagne se traduira par une baisse des taux d’intérêt sur les marchés des capitaux.
  • La concurrence sur le marché hypothécaire s’est accrue, par exemple avec l’arrivée de nouveaux fournisseurs tels que Tulp et Vista. Dans la bataille pour le client hypothécaire, les prêteurs sont obligés d’offrir des prix concurrentiels et des conditions généreuses.

Que fait le taux d’épargne ?

Quiconque s’attend maintenant à un taux d’épargne plus élevé doit être déçu. Le programme de rachat concerne principalement les prêts à long terme. Pour l’instant, la BCE ne révèle rien sur le relèvement du taux directeur qui affecte le taux d’épargne. Lisez pourquoi le taux d’épargne n’augmente pas avec le taux hypothécaire.